精算管理

– 精算师与精算职业

• 精算师

– 定义

•  ⃝ 分析量化财务风险

•  ⃝ 综合运用金融数学统计等知识

•  ⃝ 预测不确定的现金流对未来财务状况的影响

•  ⃝ 专业分析能力，商业经营知识，对相关利益者的理解综合

– 在不同的领域的工作内容

•  ⃝ 保险公司

–  ⃝ 经验数据分析

–  ⃝ 新产品开发与管理

–  ⃝ 再保险安排

–  ⃝ 资产负债管理

–  ⃝ 负债评估

–  ⃝ 企业财务管理

–  ⃝ 偿付能力分析

•  ⃝ 养老金计划

•  ⃝ 社会保障项目

• 精算职业化

–  ⃝ 专门职业化指？

–  ⃝ 为什么精算师是专门职业化

• 精算管理系统

–  ⃝ 原理

–  ⃝ 框架图

– 精算师工作环境

•  ⃝ 职业环境

–  ⃝ 职业守则

–  ⃝ 实务标准

•  ⃝ 监管环境

–  ⃝ 国家法律法规

•  ⃝ 保险法

– 不可抗辩条例

•  ⃝ 公司所得税法

•  ⃝ 个人所得税法

•  ⃝ 道路交通安全法

– 机动车无过错归责

•  ⃝ 公司法

•  ⃝ 企业破产法

•  ⃝ 社会保险法

–  ⃝ 监管机构

–  ⃝ 法令政府政策

–  ⃝ 税收

–  ⃝ 法律环境与司法判决

•  ⃝ 经济与社会环境

–  ⃝ ★ 经济环境(经济结构，市场环境，互联网经济

对未来投资收益率和通货膨胀率的预测

宏观经济的变化对索赔有影响

)

–  ⃝ 人口结构

–  ⃝ 社会价值观

–  ⃝ ★ 文化因素(养儿防老，中西方文化观念，中方家庭共同抵御风险，西方崇尚个人主义)

•  ⃝ 自然环境

–  ⃝ 气候

–  ⃝ 自然灾害

•  ⃝ 行业环境

–  ⃝ ★ 竞争(同业竞争)

–  ⃝ 产品服务范围

– 明确问题10%

• 明确问题

– 考虑因素

– 意义

• 风险的分类

– 个体

•  ⃝ 死亡风险

•  ⃝ 长寿风险

•  ⃝ 财产损失风险

•  ⃝ 意外伤害风险

•  ⃝ 医疗费用风险

•  ⃝ 责任风险

– 保险公司

•  ⃝ 承保风险

•  ⃝ 信用风险

•  ⃝ 市场风险

•  ⃝ 操作风险

•  ⃝ 流动性风险

•  ⃝ 事件风险

•  ⃝ 销售风险

•  ⃝ 费用风险

• 风险分析

• 风险管理

– 风险识别

• 其与明确问题的关系

– 风险评估

– 制定策略和控制风险

– 风险监控

– 风险管理的监督与改进

• 风险的经济性

• 货币的时间价值

– 时间偏好性(人们更喜欢现在的钱)

– 资本的生产力(钱生钱)

– 未来不确定性的厌恶(人们对不确定因素或不可预测性持厌恶态度)

• 精算建模

– 明确建模目的

– 进行模型设计，选择和建立人员组织

– 选择和分析输入数据

– 结果分析

– 对建模过程和结果的沟通交流

– ★ 解决问题15%

• 定义

• 过程

– 寻找解决方案

– 评价解决方案

– 实施

• 设计风险管理解决方案

– 解决方案

– 风险

• 可否分散性

– 可分散化

– 不可分散化

• 管理方式

– 降低风险（再保险）

– 避免风险（风险选择）

– 风险转移（对冲）

– 面对风险（通过自身经验来开发风险）

• 数据

– 数据类型

• 保单基本数据

• 经营信息

• 围绕承保标的损失的内外部数据

– 数据收集

• 普查

• 抽样调查

• 市场调查

– 数据的处理

– 数据的验证

– 内外部数据比较

• 优缺点

• 建立模型

– 目的

– 步骤

• 定义模型

• 建立模型

• 模型维护

• 模型的管理控制

– 内部职业控制

• 最初的实际问题与相应的约束

– 外部环境约束

• 精算假设

– 意义

– 微循环

• 确定主要的变量与假设

• 给出假设的初始值

• 对假设进行检验

• 评估假设的重要性程度

• 详细的文档记录

• 定期监控

• 模型的校验与调校

– 原因

– 方法

• 沟通

– 目的

• 获得利益相关方的接受和认可

• 对专业术语的解释

• 日后方案的更新

• 促进方案的实施

• 使得精算标准更加适用

– 技巧

• 换位思考

• 从不利情形分析

• 开始给出一段文字，简介

• 客观描述问题不情绪化

• 通俗的语言简洁的语言

• 信息充分披露

• 适用附录进行说明

• 注意信息的充分披露

• 不要过于强调精确度

– 监控并反馈5%

• 明确监控对象

• 经验分析

• 结果反馈

– ★ 产品开发与管理20%

• 产品开发管理的循环过程

– 产品开发需求

– 产品开发实施

– 产品管理

• 产品定价

– 影响因素

– 利润评价指标

• VNB新业务价值

• IRR新业务内部回报率(贴现率为0)

• ROA加权平均权益回报率

• ROE资产回报率

• 利润除以保费

• 利润除以风险保费

• 收支平衡年(净现值第一年出现正值)

• 新业务压力

• 产品开发模型与假设

– 模型

• 净保费加成

• 资本份额

• 宏观订价法

– 假设

• 死亡率

• 利率

• 佣金

• 赔付率

• 退保率

• 万能险结算利率

• 件均保额

• 红利分配

• 费用率

• 税收及相关费用

• 产品管理

– ★ 负债评估20%

• 定义

• 目的

– 财务报表

– 监管和偿付能力

– 内部管理者

– 红利分配

– 现金价值

– 负债转移

• 流程

– 根据评估目的，和利益相关者需求

– 收集数据

– 确定模型

– 确定假设

– 运行模型

– 在其他假设基础上运行模型，分析参数敏感性

– 分析和整理数据

– 预期目标和利益相关者的需求

– 有没有更优？

– 形成评估报告

• 数据验证方法

– 连续性验证

– 一致性验证

– 完整性验证

– 异常性验证

• 假设

– 假设设置的主要考虑因素

• 负债评估的目的六个

– 财务报告

– 监管和偿付能力

– 内部管理者

– 保单红利分配

– 现金价值

– 负债转移

• 负债评估模型

– 好的模型满足的条件

• 有效，合理

• 总体风险特征

• 参数，关键

• 不复杂

• 考虑到公司的状况

• 对合理性进行验证

• 便于测试

• 职业和监管规范及行业水平

• 假设本身不确定性对结果本身的影响

• 假设的一致性

– 种类

• 最优估计(高估低估各占百分之五十概率)

• 乐观估计(高估资产，低估负债)

• 悲观估计(低估资产，高估负债)

• 谨慎估计

– 假设设置的步骤

• 确定需要的假设

• 收集历史数据，得出经验结果分析

• 考虑历史环境，得出最优估计假设

• 假设参数不确定情况下，在最优估计假设中加入谨慎性编辑水平

• 负债模型

– 资产负债管理10%

• 含义(资产负债管理的目标不是最小化甚至消除风险，而是在一定风险承受能力和相关限制条件范围内，实现既定的目标。)

• 目标

– 在合理的价格提供保险产品

– 为股东创造合理的利润

– 保持资本充足并且在长期内维持偿付能力

• 流程

–  ⃝ 分析利益相关者的预期，设定目标，风险容忍度和限制条件

–  ⃝ 识别资产与负债的重要风险，了解相关关系，选择适当的资产负债管理方法和指标

–  ⃝ 建立资产负债管理模型

–  ⃝ 考虑公司的风险承受能力，限制条件要求，确定最佳的资产负债管理模型

–  ⃝ 对结果进行监控

• 资产负债模型

–  ⃝ 资产模型

–  ⃝ 负债模型

–  ⃝ 资产负债策略模型

–  ⃝ 经济情景模型

• 资产负债管理技术

–  ⃝ 缺口分析法

–  ⃝ 现金流匹配法

–  ⃝ 免疫

–  ⃝ VaR风险价值

–  ⃝ 情景分析法

–  ⃝ 动态财务分析DFA

– 偿付能力5%

• 定义

• 利益相关法

• 偿付能力资本需求的评估

– 识别造成公司偿付能力不足的主要风险

– 确定量化偿付能力资本需求时需要考虑的因素

– 确定风险暴露的办法

– 考虑不同风险间的暴露性

– 是否包含新业务

• 偿付能力的监控

– 适当的管理技术与管理专家

– 内部风险管理策略和控制

– 外部专家的监控

– 监管者的直接监督

– 市场信息披露

• 管理措施

– 增加资本和减少负债

• 股权资本

• 资产证券化

• 次级债务

• 财务再保险

• 衍生品

– 其他措施

• 出售非认可资产

• 降低负债评估的谨慎程度

• 推出红利分配方案

• 资产负债匹配

• 再保险

• 改变产品结构